分类: 网络与安全
2012-08-13 16:15:54
要想降低中小企业的资金成本,政府必须采取必要手段大幅度收缩国有企业在经济中的比重,减少他们对资金的占用和浪费。
中国的利率就像一个高高的水泥柱。柱子的下端是活期存款利率:年息1%甚至更低。往上看,是定期存款利率(2%~5%),基准贷款利率(6%以上)。再往上看,是银行实际收取的中小企业贷款利率,为10%左右,像上海仟邦这样的小额贷款公司收取的年息则在18%~25%。
每个国家的中小企业贷款利率都大大高于基准利率,这并不奇怪。但是,中国利率的这根水泥柱太高。不是因为民间借贷者过于贪婪,而是各种主客观因素逼出来的市场供求就是这样。以小额贷款公司为例,在现有监管制度下,其收取客户18%以下的年息是要亏本的,原因在于监管成本和资金成本太高。究其原因,可分为以下几点。
其一,小贷公司在规模上受到限制(规模不经济,单位运营成本高),业务在地域上受到限制,导致风险集中,因此风险溢价高。
其二,小贷公司的负债率上限为注册资本的一半,其借贷成本一般在年息7%~13%。小贷公司虽然有政府大力扶持,但5.65%的营业税和附加,以及25%的收入所得税是难以回避的。
因此,小额贷款公司以上海仟邦为例,月总费用在2%-3%之间,虽高于银行同期借贷利率,但在同行中却颇具价格优势。另外,仟邦的放款速度最快为半天,远高于银行的放款速度,大大提高了中小企业的融资效率。正因为此,相对于从银行贷款,越来越多的中小企业偏向于从仟邦做抵押贷款。
然而,为了从根本上解决中小企业资金成本太高的问题,政府不仅需要大幅度降低国有企业在经济中的比重,尽量减少国有企业对资金的占用和浪费。还需要加大对民间小额贷款行业的扶持和监管。这也许才是长治久安的办法。