货币乘数

　 　完整的货币（政策）乘数的计算公式是：k=（Rc+1）/(Rd+Re+Rc)。其中Rd、Re、Rc分别代表法定准备率、超额准备率和现金在存款中的 比率。而货币（政策）乘数的基本计算公式是：货币供给/基础货币。货币供给等于通货（即流通中的现金）和活期存款的总和；而基础货币等于通货和准备金的总 和。
　　银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款，即通常所说的派生存款。货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。而货币乘数的大小又由以下四个因素决定：
　　（1）法定准备金率。定期存款与活期存款的法定准备金率均由中央银行直接决定。通常，法定准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数越大。
　　（2）超额准备金率。商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比，称为超额准备金 率。显而易见，超额准备金的存在相应减少了银行创造派生存款的能力，因此，超额准备金率与货币乘数之间也呈反方向变动关系，超额准备金率越高，货币乘数越 小；反之，货币乘数就越大。
　　（3）现金比率。现金比率是指流通中的现金与商业银行活期存款的比率。现金比率的高低与货币需 求的大小正相关。因此，凡影响货币需求的因素，都可以影响现金比率。例如银行存款利息率下降，导致生息资产收益减少，人们就会减少在银行的存款而宁愿多持 有现金，这样就加大了现金比率。现金比率与货币乘数负相关，现金比率越高，说明现金退出存款货币的扩张过程而流入日常流通的量越多，因而直接减少了银行的 可贷资金量，制约了存款派生能力，货币乘数就越小。
　　（4）定期存款与活期存款间的比率。由于定期存款的派生能力低于活期存款，各国中央银行都针对 商业银行存款的不同种类规定不同的法定准备金率，通常定期存款的法定准备金率要比活期存款的低。这样即便在法定准备金率不变的情况下，定期存款与活期存款 间的比率改变也会引起实际的平均法定存款准备金率改变，最终影响货币乘数的大小。一般来说，在其他因素不变的情况下，定期存款对活期存款比率上升，货币乘 数就会变大；反之，货币乘数会变小。总之，货币乘数的大小主要由 法定存款准备金率 、超额准备金率、 现金比率 及定期存款与活期存款间的比率等因素决定。而影响我国货币乘数的因素除了上述四个因素之外，还有财政性存款、信贷计划管理两个特殊因素。

货币的乘数原理

By  wing 发表于 2007-1-2 11:52:00 

广发论坛  roc171

      货币有乘数效应，实际上银行就是按照货币乘数原理而发展起来的。

　　例如：某女士把1000元人民币存入一家银行，银行为了应付人们的取款需要，留存其中的20%，即200元为准备金，其余的800元被银行放贷出去，银行从存款利息和借款利息的差额中获得利息收入。
　　借款人一般不会把从银行借来的钱放在家里，而是将800元钱又存入另一家银行。银行不会问钱从哪儿来的，只要是别人的存款，银行都会记入储蓄账户。这样两家银行的储蓄总金额就由1000元，增加为1800元，同时又新增加了800元的贷款。
　　第二家银行不会让800元钱在银行睡大觉。银行为了让800元钱给银行带来利息收入，银行可能会将其中的20%，即160元留做应付取款的准备金，再将80%的钱，即640元借出去，收取更高的利息。
　　新的借款人会继续把从银行借来的钱，再次存入第三家银行。银行的储蓄金额增加了640元，银行贷款也新增加了640元，储蓄总金额在1800元的基础上，增加640元，计为2240元。贷款总金额也在800元的基础上增加640元，计为1440元。
　 　以上存款和贷款的过程会继续下去，直到银行准备金达到1000元为止。如果银行每次都按20%留存准备金的话，可以证明，20%的倒数为数值5。这个数 值就是货币乘数。乘数的意思是，最初的储蓄存款，能够数倍地创造更多的存款，和相同倍数的贷款。乘数为5表示5倍，某女士最初的1000元存款，创造了 5000元的存款，其中1000元为银行准备金，4000元为新增储蓄存款，与4000元新增储蓄存款相对应的是4000元的新增贷款。

      我国居民存款目前有16万亿，在理想状态下，16万亿的储蓄始终会有16万亿的准备金在银行，而贷款和收入存款规模则为16万亿*(1/存款准备金率)--远远大于16万亿。

      当然这是理想状态，实际上永远不可能达到这样的效果！