需要连续生产

2008年7月，成本支撑和需求拉动这两大支撑本轮钢价上涨的动力突然乏力， 新一轮调整就此开始。总结本轮调整的特点，有以下几个方面：第一，国内需求的大幅回落是根本原因。如果说2005年的供需失衡是由于钢材供给过多引起的，那么本轮调整中， 需求的乏力则是罪魁祸首。我们可以从需求指标上寻找导致行业景气变化的蛛丝马迹。从工业增加值增速月度指标来看，2008年6月达到最高点16%，随后下滑，8月低至12.8%，重工业增加值增速更是由17.1%下跌到13.2%。从第二产业的企业用电量数据中下游行业的景气变化情况也可见一斑，2008年6月起，用电增速持续下滑，单月用电增速从5月份的11.7%下滑到9月份的4.4%。这些变化，直接反映到对钢材的需求上，国内粗钢消费增速2008年6月为20.3%，8月份已经下滑为-5.4%。供需的失衡已经严重影响了行业盈利能力，重点钢铁企业的吨钢利润从500元/吨下滑到8月份的284元/吨，且有10%的重点钢企出现亏损。 第二，板材价格的虚高不明显。分品种来看，在本轮钢价上涨中，热轧和线材之间的价差、冷轧和热轧之间的价差，都在合理的范围之内，也就是说，板材价格不像2005年那样虚高，因此，在钢价回落的时候， 价格的跌幅不像上次那样惨烈。统计显示，截至2008年10月16日，各品种从最高点的最大跌幅均在40%左右。第三，直线下跌的现货矿价格正在向长协矿价格看齐。2008年8月底，国内的铁精粉现货价格紧随钢价出现暴跌，目前跌幅已经超过50%，印度进口铁矿石现货价格跌幅为59%，从巴西、澳洲进口的长协矿的海运费价格更是暴跌不止，已经创多年来的新低。焦煤价格目前还算稳定，但接下来的跌幅无法预计。总体看，成本没有任何支撑，签署海运费长单的大钢厂的成本优势已经不复存在。目前，国内现货矿价格较协议矿和印度现货矿价格仍有100元/吨的议价，未来不排除跌破长协矿的可能。2009年铁矿石谈判尚未有结果，但我们看跌明年的协议矿价格。

第四，库存压力集中在钢厂。本轮调整过程中，经销商手中的库存比例并不高。这是因为在 持续上涨过程中，经销商的心态非常谨慎，没有投机性的大规模囤货。而下游需求的变化直接反映到钢厂库存上，钢厂库存比例从5月份的22.9%直接上升到8月份的31%。这就意味着，在市场价格下降过程中，钢厂只能被动跟随市场价格变化，才能消化厂内的高库存。“我们已经实行了25%的最大限产计划，这是维持企业正常运转和基本产品结构的底线。”面对整个钢市“需求不足、价格下跌”的窘境，10月23日，长治钢铁厂生产处处长靳继忠如是说。长治钢铁厂的 年产量为300万吨，是晋东南地区最大的钢铁企业。据了解，该地区的长宁、常平、长信、太行、兴宝五家钢铁企业也同时实行了35%-40%不等的限产计划，限制总产能预计在200万吨以上。产能过剩致使钢价暴跌今年6月，国内钢铁价格突然出现雪崩式下跌，截至10月，国内大部分钢材品种价格下跌幅度超过40%，累计下跌金额在3000元左右。以上海螺纹钢为例，2008年5月到10月，该品种的钢材从每吨5500元下降到3250元，下跌幅度高达40%在谈到钢价下跌的原因时，山西省社会科学院经济研究所的张文丽主任说：“今年以来国内房地产市场疲软，机械、家电、汽车制造等下游产业对钢材的需求量不足，加之国际金融风暴影响，国际需求减缓，因此造成目前我国钢铁市场供大于求的局面，最终结果是产品价格下跌。”“虽然在年初钢铁市场就已经呈现出需求不足的迹象，但是今年我国仍新增 产能一亿吨，而净增产能也在7000万吨以上。”靳继忠说。根据公开数据显示，2007年我国钢铁总产能在5.4亿吨左右，如此算来目前我国的钢铁产能应该至少维持在6亿吨以上钢铁市场分析人士指出：“当前我国钢铁的过剩产能至少在1.2亿吨以上，我国的钢铁工业已经进入了产能过剩时期。”巨额亏损蔓延整个行业日前，中国钢铁工业协会秘书长单尚华在参加“第八届中国钢铁原材料国际研讨会”时表示，目前仅河北地区就有近四成的小钢铁企业因经营亏损而倒闭。

而据山西南村煤化公司负责河北地区销售的副总经理申跃双讲，邯郸、唐山、廊坊已经有90%的钢铁企业处于停产或半停产状态，多数中小企业更是面临倒闭的危险 即使不停产，钢铁企业的日子也并不好过。“限产开始于9月29日，月产量由25万吨下降到15万吨，已经有约2000名工人轮休，10月份预计亏损5000万元。”靳继忠说。据悉，10月份长钢所有职工的工资将按照总额的80%核发。“我的 ”网首席分析师贾良群10月27日对媒体表示，从目前情况判断，10月份注定钢铁业全行业亏损。钢铁寒冬将持续“钢企的日子不好过，我们更难。”在长治钢铁厂的西门，一位经销钢材多年的企业老板刘善平告诉记者“为了维持资金链，近一个月以来，我们一直在赔本甩卖，就这样，库房里还囤积着1000吨钢材，价格不断地下跌已经让我们快撑不住了。 靳继忠说：“困难不会马上过去。虽然前几天铁矿石和焦炭的价格都有所回落，但是钢铁企业往往承受原料先涨，钢价后涨，钢价先落，原料后落的价格滞后性影响，预计企业限产会持续一段时间。”山西证券的证券分析师刘凯旋表示：“全球金融风暴已经影响到我国的实体经济，占钢铁市场1/4需求量的建筑用钢材还没有出现复苏迹象，全球经济疲软、国内通胀压力持续，这都决定了 行业在短时期内不可能摆脱低迷的局面。”面对颓势，靳继忠表示：“我们正在努力调整产品结构，优化配料，大力发展高中端产品，增加高附加值产品的生产比例，进一步降低原料燃料和生产物流的成本，争取早日走出困境。”据透露，调研情况或促使一系列新政策的酝酿。专家表示，新政策不一定针对石化和钢铁行业，但这些行业必然受益金融危机波及全球，中国钢铁、石化也从中“受伤”。记者从11月3日由国家商务部和上海市政府举办的“第五届中国产业国际竞争力论坛”上获悉，目前商务部产业损害调查局正在大庆、山东等地调研石化和钢铁行业的亏损情况，最终将形成报告上交有关部门。原材料高幅度震荡“戏耍”企业“中国经济已全面融入世界经济，因此在金融危机中，与国际市场联系紧密的行业影响比较大，比如与国际油价密切相关的石化行业，此外如钢铁等行业。”商务部产业损害调查局局长杨益说。

该局主要承担产业损害调查与裁决工作，建立并完善产业损害预警机制，开展产业竞争力调查、产业安全应对与效果评估，以及指导协调产业安全应对工作。“国际原材料价格高幅度震荡，让企业措手不及。”中国石油和化学工业协会贸易协调处处长周豫说。周豫说，以进口 为例，去年6月价格为800元/吨，但是到了今年4月涨到6000元/吨，涨幅高达600%—700%，以同比超5倍的涨幅领军所有化工产品，堪称2008年化工产品价格狂飙之最。但是，随后国际硫磺价格急剧下滑，目前又回到了800元/吨左右实上，在8月20日之前企业效益都非常不错，但是8月20日突然就不行了，企业难以应对。”周豫说，例如，云贵川鄂地区一家二铵生产厂家，10月底，还有100多万吨的5200元/吨以上的硫磺，但现在价格却有回到了800元/吨左右她表示，化工行业与其他行业不同，需要连续生产，因此很难通过限制产量或者停开机器来实现，目前库存积压已经相当严重。另一受到波及是钢铁行业。10月30日，中国钢铁工业协会发布的数据显示，截止到10月份，全国大中型钢铁企业的亏损面有可能超过60%。而今年1-9月份，钢铁行业亏损额达11.54亿元，是去年同期的18.06倍。业内人士透露，钢铁企业普遍反映今年第四季度出口订单下降50%左右，明年一季度钢铁产品出口订单也大幅度减少，预计下一步中国钢铁产品出口将会进一步下降。8月份重点钢厂的钢材库存比例升至31%，创历史新高水平，钢企纷纷无奈采取检修或减产的方式保持供需平衡 快速工业化进程将持续到2020年“能源价格的回落，在短期内可能对相关企业造成困难，但从长远看，有利于缓解炼油、电力等行业的亏损压力。”国务院发展研究中心产业经济研究部部长冯飞在接受记者专访时表示。冯飞表示，自从2002年中国进入高增长周期，钢铁行业经历超常速度的发展，钢铁企业在扩大产能中的内循环在不断放大。即钢铁企业发展，自身也需要钢铁，又需要进口 ，必然需要造船，造船本身又需要钢铁，形成一个内循环。而日本的一项调查显示，30%的钢铁需求由内循环产生。冯飞认为，目前与60年代石油危机之前的日本遇到的情况十分类似，后来日本花了十多年的时间，逐渐调整成高附加值的产业结构，如汽车、家电等行业都是在当时发展起来的。