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2008-10-12 10:44:38
在整个交易过程中，出场方式的选择是最重要一个环节，直接影响到整个交易盈利的结果。就像到了秋收季节，农民必须根据庄稼的生长状况和当时的天气情况，来决定是提前收割还是要推迟收割，而这种决定是否正确将直接影响到最终的收成。在实战过程中，许多交易者拥有非常好的进场价格，都因出场时机和方式选择不当而没有取得理想的利润，甚至于亏损出局。因此，面对变幻莫测的市场，交易者必须要有一个出局方法，一旦有了具体的出局方法，那么耐心持有头寸就是意味着耐心等待出局点的到来。
常用的平仓出场方法有：利润回撤出局法、目标利润出局法以及危险信号出局法。
一、目标利润出局法
交易者在开仓的时候首先对行情有个大致的设想，也就是设定一个目标价格，当市场价格达到这个位置的时候，平仓出局。成功使用这种方法的关键在于对交易品种波动幅度的研究，在交易者设定的时间周期内，大部分市场机会一般会在平均波动幅度之内运作，这是使用目标利润出局法的基础。当然这种方法也存在一些缺点。主要是对市场价格波动幅度的判断，因为这个本身带有预测行情的味道，所以很难找到一个比较客观的答案，有时也会坐失一些大级别的交易机会。其次，万一价格没有达到这个预期价格就发生了反转了怎么办等等问题。
二、利润回撤出局法
就是当利润从最高点回落到一定的比例时就了结出局。虽然这个方法有些笨拙，却是一个具有相当可操作性的出局方法。因为它能够给出交易者一个比较具体的出局点位。
利润回撤应该是相应的最大利润对应相应的回撤幅度。具体操作可参考以下数据（利润是指每笔利润占每笔操作资金的比率）：
利润 回撤幅度
20%以内 50%以上
20%-50% 40%左右
50%-100% 30%左右
100%以上 20%左右
如果交易者的利润在10%以内，那么可以在接近成本的时候出局。这个时候交易者只要能保本就算完成任务。这里需要强调的一点就是，交易者开盘前一旦确定好当天相应的回撤比例，盘中操作时要坚决执行而不要随意更改。
三、危险信号出局法
在Jesse Livemore的《大作手操盘术》一书中是重点强调的内容。当市场价格在某一天出现相反方向的大幅波动，尤其是尾盘，交易者一定要小心处理。因为一旦危险信号出现，说明市场可能正在发生质的改变。这个时候，交易者应该主动采取行动，无论什么情况，先退出再说，这是一种明智的行动，因为交易者躲过了危险，当危险过去之后，交易者完全可以随时再度进场。因此，当危险信号出现的时候，交易者至少应该减半出场或全部出场了结。
任何一种出局方法都不可能卖在最高点，也不可能买在最低点，甚至多数情况下可能达不到市场行情一半的位置，然而面对不确定的市场行情这却是最有效的操作方法。
我们有理由相信投机市场存在的规律，可以有条件的预测。而无条件的预言，将导致宿命。
