战略性思路下的资金管理

        在投机市场中，市场预测、风险控制和资金管理一直被认为是操作方案和交易系统的核心内容，对资金管理的认识不仅可以降低风险控制的难度，而且还是投机致胜最关键的一个环节，交易者对此应当有一个充分的认识，一定要建立战略性思路下的资金管理观念。

 

         一、从风险管理方面理解资金管理

         首先必须明确交易者手头的账户能够或准备承受多大的亏损。这是任何一个交易者资金分配的思考基础。这个风险总量确定后，再考虑如果交易者在市场交易中连续失手的话，最少分几次亏给市场，这样才能心甘情愿地自认倒霉承认失败。

         最冒险的方法应该是分三次。也就是说，交易者至少应该给自己三次机会。比如账户资金总额为10万，客户最多许可交易者亏损30%即3万，那么建议交易者最冒险的亏损方案是：第一次1万，第二次1万，第三次1万。这样的亏损方案应当具有一定的合理性。因为三次有一次做对，交易者就可以盈利或者说可以继续在市场中生存。

         当然，交易者还有许多可选择的方案。比如把允许亏损的3万资金总额，按1.5：1：0.5的比例分三次亏给市场。也可将此比例倒过来用，按说这种连续亏损概率已经很小了。如果前面两次交易均已失败，交易者还可以重新开始新一轮的整体战略调整。也可以将前期亏损的2万元作为新的盈利目标。

 

         二、从资金总量方面理解资金管理

         如果交易者的资金总量是10万，那么交易者是不是每次都以满仓的方式买进卖出呢？如果是的话，交易者就是还没有资金分配的理念，没有充分利用市场交给我们的主动权。如果交易者一直以同样小的单量进出市场道理也是一样。

         无论交易者怎样对市场行情有信心，都应该让资金分批进场。因为信心不能帮您挣钱。市场随时可能风云突变，交易者首先要考虑的应当是风险。

         比如说，交易者的资金总量是10万元，而交易者每次下单只动用了几千元钱，那我们就看不出交易者有什么意图了，至少在资金分配上看不到有什么合理性。完全不符合我们所讲的把资金翻一番的整体操作构想。

         当然单量小风险小，但如果行情走对呢？一次胜利没有给你带来对整体战局明显有利的积极影响。因此，资金分配不是一个简单的多与少的问题，而是事关全局胜负盈亏的大事。

 

         三、建立先头部队、主力部队、预备队的资金分配方案

         通常情况下交易者每笔交易所用资金，一般在资金总额的三分之一以下，也就是说，账户上时常有可用资金占资金总额的三分之二以上。

         不要认为这一部分是被闲置资金，因为它们对交易者的投机操作能否制胜有着同等重要的意义。

         （1）这部分资金同样在我们的全局思考之中。比如：在一波行情中如果是总金额10万的账户上，交易者第一次进场一般应当买入3万元金额的期货合约，基于同样的整体思路，在总额20万的账户上，交易者第一次进场应当买入6万元的期货合约。这部分资金可以被看做是先头部队。

         （2）剩余资金应当是战役操作的主力部队和预备部队。前后两个账户上分别剩余的7万和14万资金，同样被纳入了我们的整体思路之中。它们一样是整体操作的参与者，是交易者耐心等待决战时机的实力储备。许多成功的交易者总在几次关键的行情中使用这些资金，而使账户接近满仓甚至100%的满仓操作。如果仓位没有这些资金的运用，他们就根本没有可能大获全胜。因此，先期入市的单子不是去刺探行情的侦察兵，也不是主力部队，而是事关战争胜负却又随时可能需要增援的先头部队。

         （3）整个操作战役的胜利是由无数次大大小小的战斗组成，我们可以赢得整个战役，但永远不可能赢得所有的战斗，甚至有的战斗是我们必须主动放弃的。

         （4）真正意义上的战略性决战的战役可能每年就是一两次，即使这一两次不能取得胜利，也万万不可固执地死拼而导致全军覆没。

 

         在投机市场上每时每刻都可能发生奇迹，每时每刻都可能出现灭顶之灾。对于每一次的具体操作来说，都存在失败的可能性。失败不可避免，最后的王者只是胜多负少，或者是赢下了关键性的一局。

 

         真正好的师傅是那些把你领进门，让你能自己走路的人；真正好的弟子是那些愿意走自己的路，自己帮助自己的人。