风险控制的核心----机会识别

         在传统的风险管理观念中，风险控制的主要手段在于“止损”，因此“止损”的理念成为极其重要的交易原则之一，常常被交易者誉为高空作业的保险带、汽车的刹车等等。从一般原理上讲，止损行为的确能有效地控制交易风险，在市场交易的过程中，发生操作失误是交易的重要组成部分，是完全不可避免的事情，因此止损是必不可少的风险控制手段。

 

         从交易策略层面上来看，仅仅依靠止损来控制交易风险应属于消极防御性操作行为，从交易胜算的角度来看，过多的止损行为在增加交易成本的同时也减少了获利的机会。彼得·史泰米亚（J.Peter Steidlmayer）在《市场轮廓理论》一书中，将风险控制原理的理念提升到了一种全新的境界----机会识别。交易者通过对市场交易机会的识别来降低交易风险，这才是积极的交易策略。

         这一理念突破了传统的风险控制模式。在这一理念的指导之下，交易者可以最大限度地减少盲目入市的次数，减少了不必要的止损行为所带来的亏损。交易者可通过提高入市判断的准确率来全面增加获利的机会，彼得·史泰米亚（J.Peter Steidlmayer）在《市场轮廓理论》一书中指出：“当我对市势的分析没有充分把握，未能将交易风险减至最低程度时，宁可袖手旁观。正确的交易态度是尽量避免承担风险，稳中求胜。”

         要实施这样的风险控制理念，对交易者自身的素质也提出了全新的要求。由于机会识别是建立在市场研究、市场预测和市场操作经验的基础之上，这需要交易者对市场机会有较深的理解，能对市场下一步的发展作出预见性的判断，并要形成一套符合交易者操作习惯的交易系统，从而使风险控制的重点由原来单纯的防御性止损转移到小心选择值得入市的机会上来。

         在《市场轮廓理论》的框架下，止损行为只是风险控制的辅助手段，是交易者在操作失误的情况下，被迫离场的最后底线。机会识别才是风险控制的核心所在。

 

         多数交易者只对可能性大的一面作了计划，也就是盈利的一面。这是交易者在交易中可能犯的最大的错误，你必须对输的一面做好准备（限制亏损，让利润自由发展）。