如何识别震仓和出货

　　散户之所以常常中庄家震仓的“奸计”，一个非常重要的原因就是无法区分震仓和出货。本来嘛，散户自打跟上了庄，就始终在防备庄家出货。再好的股，只要庄家出货，股价就像“挨了霜打的茄子，蔫了”。因此，必须要抢在庄家前头出货。而庄家的震仓常常“做”的就跟出货一模一样，其目的就是要让散户认为是庄家在出货。这就难怪那么多的散户都免不了上庄家的当。那么，究竟有没有办法来区分庄家的震仓和出货呢？有！

　　震仓和出货的区别首先在于两者的动机不同。从动机上讲，震仓是为了吓出跟风盘，庄家用少量的筹码把股价打低到一定的位置，使跟风者失去跟风的信心。而庄家出货是为了把筹码尽快地派发出去，希望出货量越大越好，时间越短越好。因此，庄家震仓都是假戏真做，而出货是真戏假做。由于两者根本动机的不同，所表现出来的现象也必然不同。主要在以下方面：

　　一、震仓和出货所表现出来的实际力度不同

　　震仓所表现出的出货量一般较小，震仓的深度都有一定的分寸。一般来说，打压股价下破5日均线属轻度震仓，打压股价下破10日均线其震仓力度就偏大了，假如打压破20日均线庄家就不得不考虑震仓风险，即低价筹码被散户捡走后会增加庄家再次拉升股价的负担，对今后的上扬行情反而不利。因此，庄家打压即使下破20均线，也不会很深，而且会在随后的几日内重新返回线上。而出货时庄家并不介意下破多少条均线，庄家关心的是筹码能不能尽快卖出。即使照顾股价也只能理解为庄家想卖个好价或拖延出货时间，一旦出货完毕，股价在20日均线之下就再也上不来了。

　　股民朋友可能会问：在你刚才举的例子中，上海梅林的震仓不是放很大的量吗？这和出货有什么区别？如果就上海梅林这个例子来说，我们也可以从许多方面看出是庄家在震仓。首先，突然放出数千万股的成交量，又连续两天，是散户在吃进吗？散户能够如此号令一致吗？不能，况且是在连续6个涨停板之后，有多少散户能够如此大胆吃进，应该是很少的。（看一看你熟悉的其他庄家的出货图形，没有一个是能够在如此点位如此集中地顺利出货）这是一点可疑。另一点可疑就是，连续两天的放量累计换手率已经超过75%，如果是庄家出货肯定已经走空了，股价应该应声而跌才对。但在随后的6天横盘中股价不仅没有持续下跌，仍然在放天量时的价位上下进行箱型震荡，而且还有数天到了比较高的位置。这说明庄家仍然在控盘，仍然有实力把股价维持在放天量时的价位水平上，根本不在乎让这个点位成交的散户获利跑出来。这一点是与庄家出货的原则相背的。在庄家出货时期，庄家决不会把股价再拉回到散户的集中成交区（上海梅林在1月11日的成交天量就是一个集中成交区）之上，让这些散户盈利出来。庄家出货的一般走势是股价重心越来越低，表现在图形上就是一波比一波低。因此，上海梅林在放量之后的横盘是强势整理。合理的解释只能有一个：放天量时的成交量主要是庄家在对倒而不是抛给了散户，筹码仍然在庄家手里。因此，在结束盘整再次上涨时，投资者还应该有勇气跟庄。

　　二、震仓和出货在盘口的表现不同

　　在分时走势中，如果是庄家震仓，则下跌时成交量并不大，下跌斜率不陡，往往是开盘即跌，然后一直横盘，而拉升时成交量放大，上升斜率较陡。从盘口看，在的接盘能在盘口（买一、买二、买三处）停留较长时间，从每一笔成交情况看则多为小量。而庄家出货的分时走势下跌斜率陡，全天都在日均线价线之下运行。在盘口可见大手笔卖出，但一般看不到大的接盘，每一笔大的成交都将股价砸下数个价位。而任何的大接盘一旦出现在盘口的买一买二买三外，几十秒中内就被抛盘打掉。股价即使有上拉，成交量也很小，远不如将股价砸下时的成交大。

　　需要指出的是，由于目前国内流行几种专门计算和分析个股日成交量明细情况的软件，（如将某只股票的每笔成交量按大中小等分类，分析庄家的行踪和持股成本）对庄家的存在造成了一定的威胁，因此，许多庄家在操盘中也主动采取了一些反跟踪措施。其做法之一就是利用证券交易所的交易撮合系统每分钟每只股票只能向外传送4次交易结果（每15秒发一次）的特点，在非常短的时间内发出两笔成交确认指令，造成电脑不能正常反映成交明细。具体做法是：如果真出货假拉抬，庄家发现“买一买二买三”上有3万股别人的买盘挂单后，就针对这个挂单抛出一个与其在价格和数量相同的委托卖单，使这3万股成交。而同时又输入一个比大抛单的委托价要高许多的小单买入指令（比如3千股，价位高于刚才0.1元），将被砸下的股价再拉回原位，甚至拉到更高的位置，使窗口暂时看不到原来挂在“买一买二买三”上的3万股已经没有了。只要这两笔交易按确认键的时间非常接近，大单在前，小单在后的顺序别搞颠倒，（这对于一个屋子里的两台上网电脑或两部电话来说太容易了）而庄家的时间测量又与交易撮合系统的时间完全同步（主要是别把这两笔交易分配到两个时间段里去），则这两笔交易在交易撮合系统通过通讯卫星向全国发布的动态报价中就只能反映成一笔，并且其成交报价是按这个报价时间段（15秒）的最后一笔的实际成交价显示的。因此，在电脑统计中，本来应该统计到内盘中去的主动性卖出成交就被统计到了外盘，成了主动性买盘了。这种障眼法十分巧妙，如果庄家在几乎同时又撤掉了原来挂在卖一卖二卖三中的3万股卖盘，在买一买二买三中再挂出3万股买盘来补上原买单被打掉之后的空缺（可在短暂停留，让众人过目之后再撤下来，以免被别人借机打掉），从盘口看就完全成了卖一卖二卖三上的3万股卖盘被打掉。要是庄家打算假出货真吸货，也可以用这个方法，只不过方向相反罢了。这种伎俩一般股民很难察觉，只有原挂3万股买单的人通过成交查询可以知道真实情况。但是，这种操作一般要在日成交量不大，每分钟不超过一笔的情况下才能见效。在大盘股密集成交（每15秒都有许多笔撮合成交）的情况下庄家无法做。而如果日成交量不大（如只有几千手），有一个方法可以识破庄家的花招，这就是看均价线的走势。均价线反映股票在当日已经发生的所有实际成交的平均价格，这是唯一能够揭破庄家花招的指标。因为成交均价是交易撮合系统根据场内的实际成交结果直接报出的数据，跟庄家是否捣鬼没有关系。在庄家完成上述的一组卖出操作之后，均价线会有一个向下的移动，说明这次成交的重心在下面。因此，投资者在观察盘口情况时一定要结合均价线指标的变化，以免上当受骗。

　　三、震仓和出货的K线图不同

　　庄家的震仓一般不会造成市场上的巨大抛压，因为它也怕筹码丢失，往往是这头卖出那头就赶紧买走（行话叫对倒）。因此从K线图上看，即使有阴线下跌，其成交量往往比阳线成交量要少得多，即下跌无量。日成交平均价并不往下走，甚至在市场上的买入需求逐步增大情况下还会提高。（上海梅林的震仓就是如此）而出货的目的是为了撤退，必然增大市场上的抛压，而买入需求则会越来越低，因此股价的底部也会逐步降低，出货时留下的阴线成交量往往比阳线成交量要多得多，即下跌有量。这个区别可以通过对比每日的均价与日K线走势的关系来判断出。

　　四、震仓和出货的消息背景和大盘背景不同

　　庄家的震仓和出货都会有一定的消息面或大盘走势的配合，不同的是震仓往往利用指数下跌或利空消息进行，而出货往往利用指数上升或个股利好消息进行。

　　五、震仓和出货在股价上涨过程中发生的位置不同

　　震仓所在的价格位置并不高，往往发生在第一轮涨势之后的回调，其跌幅表现为第一浪上升总高度的五分之一或三分之一，超过二分之一就应该怀疑有出货迹象。出货所在的价格位置较高，往往发生在第二轮涨势后或第三轮涨势后。客观上庄家有出货的动机和出货的空间。当跌幅超过最后一轮涨势的二分之一后应怀疑是出货，当跌幅超过最后一轮涨势的五分之四后应在反弹高点坚决离场。

　　如果股民朋友能够熟读这部分内容，区分庄家震仓和出货应不成问题。