2013年（23）
分类： PHP
2013-04-25 01:32:07
3、公司产品毛利率将进一步提升.。公司 2010 年上半年毛利率从19%下滑至15%,而下半年毛利率逐渐提升至18%. 募投产能主要用于生产高端API 产品以及非API产品,预计公司主营产品的均价将进一步提高。预计公司2010-2012年PE分别为30倍、21倍、16倍，估值偏低。
2、山东墨龙(002490)公司是国内产品链最完整的石油钻采专用设备制造商, 主营产品包括套管,油管,管线管,抽油杆,抽油泵,抽油机及相关设备和部件等。未来三年产能快速增长. 我们预计公司募投项目2013年将全面达产,油套管产能将由目前的35 万吨提升至2013 年65 万吨. 公司2010 年产能利用率紧张,2011年募投项目投产率为60%,产能将达到53 万吨. 我们判断产能扩张不会对市场供应形成压力。 理由是全球油套管需求将保持3-5%的增长,而公司目前产能占中国油套管供应量仅为7%。
山东神光
神光点评：
(002490)中海油集团油套管产品中标
事件：公司发布关于中海油集团油套管产品中标的公告。
1、011年2月10日，山东墨龙石油机械股份有限公司(以下简称“公司”)董事会接到中化建国际招标责任有限公司的《中标通知书》,，在2011年上半年总公司(以下简称“中海油集团”)油套管的招标中，公司中标油套管产品总计14,016吨(其中非API标准油套管1090吨)，占中海油集团此次招标总量的40.05%。公司作为中海油集团的合资格供应商之一，多年来一直保持紧密合作。2008年供货440,.798吨，销售收入为4724497.31元，占2008年公司销售收入的0,.17%；2009年供货25.65吨，销售收入为281380.50元，占2009年公司销售收入的0.01%；2010年供货8000多吨,，销售收入接近5500万元。此次中标的数量比2010年公司向中海油集团供应油套管的实际交货量增长了63.24%，体现了公司在海洋石油领域的市场进一步扩大。加强与中海油的长期合作，有助于公司高端产品的研发与推广。
