未来资产维持网易买入评级 目标价不变

　　新浪科技讯 北京时间8月19日上午消息，未来资产证券今天发表研究报告，维持网易(Nasdaq:)股票“买入”(Buy)评级，以及57美元的目标股价不变。

及销售各种奇石-河北太行山假山奇石销售部 网址：

厂家 网址：

保定家教  保定中考就选保定百花教育   网址： 

服务商   网址：

保定硕丰生产厂   网址： 

-免费发布求职招聘信息-河北卧龙人才网   网址：

  网址：

  网址：

　　以下为报告概要：

　　如我们所料，网易公布了强劲的收入增长，主要受到自主开发游戏的推动。《倩女幽魂》、《梦幻西游》、《大话西游2》、《天下2》和《大唐无双》的注册用户都有所增长。第二季度净收入环比增长16%，同比增长32%，较我们的预期和分析师平均预期分别高出2%和8%。网络游戏收入达到15.78亿元人民币，环比增长14%，同比增长34%，较我们的预期高出4%。

　　毛利率较我们的预期低了3个百分点，原因是交给暴雪的版权费用增加。由于与《倩女幽魂》和《大唐无双》等自主研发游戏相关的推广费用较高，未计股权奖励支出的营业利润率同样未达预期。但净利润却较分析师平均预期高出18%。网易2011年下半年计划发布几个资料片，2012年还将推出几款自主研发的游戏。

　　不计现金，网易对应2012年的市盈率为7.4倍，估值有吸引力。我们维持该股“买入”评级，以及57美元的目标股价不变。网易仍是我们在网络游戏领域的首选股。(书聿)

 

> 相关报道：

微博推荐 |

~(function(){ var ids = {"data":[{"id":"2145291155,1040482460,1866402485,1657288682,1813080181"},{"id":"1878923963,1005592945,1749127163,1777984105,1900093290"}]}; var src=""; var rest="&color=cccccc,f5f8fd,000099,666666&showtitle=0&showinfo=1&count=5&sense=1&wide=2&verified=0&ch=sina-tech-zw-1-0&dpc=1"; var page_href=location.href; page_href=page_href.replace(/#/g,"%23"); src += page_href; src += "&uids="; x=Math.round(Math.random()*ids['data'].length); if(x ==ids['data'].length ||x<0){x=0;} var recids = ids['data'][x]['id']; src +=recids+rest; var iframe = document.getElementById("ipylcf01"); iframe.src = src; iframe.style.display="block"; })();