如何走出投基三大误区

 

　1、什么是证券投资基金？

　　通俗地说，证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金，交给银行保管，由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。

　　2、证券投资基金是如何分类的？

　　按照基金规模可否随时变化分，可分为开放式基金和封闭式基金。

　　按照资产配置比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。

　　3、什么是封闭基金？什么是开放式基金？

　　封闭式基金指发行总额事先确定，基金规模总数不变、基金上市后投资者通过证券市场(一般是交易所)转让、买卖的基金。

　　开放式基金是发行总额不固定、积极内规模随时增减、投资者可以按基金净值在国家规定的营业场所申购和赎回的基金。

　　4、开放式基金和封闭式基金有哪些区别：

　　◎基金规模和续存期不同
开放式基金因投资者可随时申购和赎回，故基金规模不固定，也不设定续存期。
而封闭式基金规模固定，有续存期规定。

续存期: 是"存续期",指基金从成立之时到清盘(清算基金价值,并返还基金投资人)这一段时间

　　◎买卖方式不同
开放式基金类似保险产品，可通过基金管理公司的投资顾问销售，也可通过银行代理销售。
封闭式基金类似股票，在交易所交易。

　　◎定价方式不同
虽然两者的价值均是按基金单位核算的资产净值，但是开放式基金价格严格按照单位资产净值计算，而封闭式基金交易价格会受到时常供求因素影响，因此在单位资产净值基础上会有折价和溢价的情形。

　　5、开放式基金相对封闭式基金有哪些优势？

　　相对封闭式基金，开放式基金有以下优势：

　　◎透明度高  

　　开放式基金每天都会披露基金单位资产净值，准确体现基金运作的真实价值。

　　◎流动性好

　　投资者可以随时按照基金单位资产净值申购、赎回，避免了折价风险。另一方面，基金管理人为满足投资人的赎回需要，不会持有难以变现的资产，使组合流动性优于封闭式基金。

　　◎更好的客户服务

　　投资开放式基金后你可以享受到基金公司或代销商的一系列服务，比如帐户查询和理财咨询，这些是封闭式基金所没有的。
 
 
 
 

　　6、什么是成长型基金？什么是价值型基金？

　　成长型基金的投资风格旨在挑选盈利增长优于平均水平，并具备增值潜力的公司。
成长型的重点并不着眼于股票的现价，而是预期未来股价表现会优于市场平均水平。
而价值型基金的投资风格旨在买入价格相对内在价值显得较低的股票，预期股票价格会重返应有的合理水平。

　　7、什么是指数基金？什么是增强指数基金？

　　◎指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。

　　◎增强指数基金是指通过指数化投资和积极投资的有机结合，实现投资风险和收益的优化平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，实现基金资产的长期稳定增值。

　　8、什么是收益型基金？什么是平衡型基金？

　　◎收益型基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是历史分红记录不错的绩优股、债券等有价证券。收益型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。

　　◎平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%至50%投资于债券，其余的投资于普通股。其风险和收益状况介于成长型基金和收益型基金之间。

　　基金投资入门系列——基础知识(4)

 

　　9、什么是股票基金、债券基金、货币市场基金，以及其他基金品种？

　　根据投资对象的不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。

　　◎股票基金是指以股票为主要投资对象的投资基金；

　　◎债券基金是指以债券为投资对象的投资基金；

　　◎货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期◎有价证券为投资对象的投资基金；

　　◎期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金；

　　◎期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金；

　　◎指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金；

　　◎认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。

　　10、什么是契约型基金和公司型基金？

　　根据组织形态的不同，投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。

　　◎契约型投资基金也称信托型投资基金，是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金；

　　◎公司型投资基金是具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金。

　　目前国内已经发起成立的开放式基金都是契约型基金。

　　11、什么是LOF基金？

　　LOF基金，英文全称是“ListedOpen-EndedFund”，汉语称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。

　　12、什么是交易所交易基金(ETFs)？

　　交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金，又称ETFs(Exchang Traded Funds)，其代表的是一揽子股票的投资组合，投资人通过购买基金，一次性完成一个投资组合(例如某个指数的所有成分股股票)的买卖。

　　交易所交易基金有两种交易方式。

　　◎一是投资人直接向基金公司申购和赎回。这有一定的数量限制，一般为5万个基金单位或者其整数倍；而且是一种以货代款的交易，即申购和赎回的时候，付出的或收回的不是现金而是一揽子股票组合。

　　◎二是在交易所挂牌上市交易，以现今方式进行。与通常的开放式基金不同的是，交易所交易基金在交易日全天交易过程中都可以进行买卖，就像买卖股票一样，还可以进行短线套利交易。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

如何走出投基三大误区 [转帖]
 

 
□兴业基金 钟宁瑶

　
　误区一：撞大运，买基金。正确：知己知彼，百战百胜。

　　很多投资者偶然之中发现某只基金，抱着试试看的态度买了，净值跌时追悔莫及，基金涨时喜不自禁，这种心态不可取。买青菜还要货比三家，何况投资一掷万金。因此建议在买基金之前，做好功课，了解投资风险和收益，然后审慎作出决定。

　　误区二：1元便宜3元贵。正确：买基金不看净值。

　　很多人认为，3元基金比1元基金贵，风险大，收益低。真的这样吗？我们来算一算。

　　假设有两只基金，持有同样股票同样数量，100％仓位。因为历史成本原因，1只净值3元，1只净值1元。买谁更合算？甲用3万元买了3元的基金1万股，乙用3万元买了1元的基金3万股。

　　如果这两支基金持有的股票涨了20％，谁赚得多？甲的收益：3万元×20％＝0.6万元，乙的收益：3万元×20％＝0.6万元。赚得一样多啊！如果这两支基金持有的股票跌了20％，亏也一样多啊！所以基金风险收益和净值的高低没有任何关系，买基金时可以不看净值，而是关心基金公司的投资理念、管理团队运作水平，基金未来盈利能力，也就是说要向后看，比如我们前面假设的这两支基金未来盈利的高下，这才是决定投资风险和收益的关键。

　　很多高价基金有出色的过往业绩，可以预期未来将继续为投资者带来良好回报。但是不少投资者却赎回优秀的高价基金，去买进运作不理想的低价基金，或者买进没有过往业绩可借鉴的新基金，这是错误做法，一定要摒弃“低价基金便宜高价基金贵”的错误观念。

　　误区三：基金分红越多越好。正确：牛市中分红会降低收益率。

　　很多投资者抱怨，每天看着基金净值不断上涨，却因净值高不敢买进，为什么不分红呢？真的是分红越多越好吗？

　　根据规定，基金分红，必须是已实现收益，账面盈利不能分红，必须抛出股票获得资本利得后，才能作为基金收益的一部分参与分红。在牛市，股票价格不断上涨，大量抛出股票，只能在更高价位买进，会直接影响基金净值增长，从而降低回报。同时对选择现金红利的投资者而言，这部分红利不能分享牛市收益，非常可惜。所以对激进型的股票来讲，其定位是要给投资者获取最大的收益，因此牛市中选择不分红和少分红是合理的。