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2008-10-01 18:39:15
资金管理是投资成败的关键因素之一。很多非常聪明的投资者，都是在资金管理上犯了情绪化的错误。合理地分配资金是有效控制交易风险的第一道关口。投机市场有句名言，那就是“亏得起多少做多少”，但大多数交易者在酣战之路，往往杀红了眼孤注一掷，往往以惨败而告终。
我们建议交易者：
（一）、在资金管理上最重要是保障本金的安全，其次才是获利最大化的追求。
（二）、止损、止盈操作的执行一定要坚决实行程序化。
（三）、当交易出现失误之后一定要先执行纪律，再进行场外反思。
（四）、千万不要忘记止损。
当市场跟您的预期背道而驰时，投资者总是不自觉地想调整止损位，这是大多数交易者常犯的错误。因此，当止损一旦设定请不要更改，否则止损就失去了控制交易风险的作用。
如果您是刚开始交易的新手，希望您严格遵守一般风险管理的原则，掌握好账户资金与开仓资金的比例。以下是默菲的资金管理原则。
一、总投资额必须限制在全部资本的50%以内。这就是说，在任何时候，交易者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半，剩下的一半是储备。
二、在任何单个的市场上所投入的总资金必须限制在总资本的10%-15%以内，这一措施可以防止交易者在一个市场上注入过多的本金。
三、在任何单个的市场上所投入的总亏损金额必须限制在总资本的10%以内。这个10%是指交易者在交易失败的情况下，所能承受的最大亏损。
四、在整个相关市场上所投入的保证金总额限制在总资本的30%-50%以内。
在风险与回报方面，我们鼓励每个投资者在人市前反思如下问题：
（1）我能承受的最大风险是多少？
（2）我预期盈利目标是多少？
（3）在何种市场状况下才会有适合自己的交易机会？
（4）我做这个仓位的逻辑是什么？
（5）需要多长时间可以证明我做一个仓位的逻辑是正确的？
（6）在何种情况下，可以考虑加码操作？
（7）在何种情况下必须坚决出局？
（8）每次交易前预期的盈亏比是多少？
